อาชีพหาเงิน

นี่คือวิธีที่ S&P 500 ปิดทำการในเดือนมีนาคมเทียบกับ Ivy Portfolio

ภาพยนตร์เรื่องไหนที่จะดู?

วันของสัปดาห์:

ประเภท:

พิมพ์: ภาพยนตร์ ชุด

S&P 500 ปิดทำการในเดือนมีนาคมโดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 3.60% ต่อเดือน ทั้งสาม S&P 500 MAs และสี่ในห้าของ Ivy Portfolio ETF MAs กำลังส่งสัญญาณว่า“ ลงทุนแล้ว”

ผลงาน Ivy

ตารางด้านล่างแสดงสัญญาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 10 เดือนในปัจจุบันสำหรับ ETF ห้ารายการที่แสดงอยู่ใน ผลงาน Ivy . ฉันยังได้รวมตาราง SMA 12 เดือนสำหรับ ETF เดียวกันสำหรับกลยุทธ์ทางเลือกยอดนิยมนี้ซึ่งมีเพียงหนึ่งในนั้นเท่านั้นที่แสดงสัญญาณขาย

ใหม่! ค้นพบแนวคิดหุ้นใหม่ในแต่ละสัปดาห์ในราคาที่น้อยกว่าการซื้อขาย 1 ครั้ง คลิกที่นี่สำหรับเอกสารโกงหุ้นรายสัปดาห์ของคุณตอนนี้!

Backtesting ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาฉันใช้ Excel เพื่อติดตามประสิทธิภาพของกลยุทธ์การกำหนดเวลาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ แต่ตอนนี้ฉันใช้เครื่องมือ backtesting ที่มีอยู่ในไฟล์ ETFReplay.com เว็บไซต์. ใครก็ตามที่สนใจเกี่ยวกับการกำหนดเวลาทางการตลาดด้วย ETF ควรดูที่เว็บไซต์นี้ นี่คือสองเครื่องมือที่ฉันใช้บ่อยที่สุด:

Backtest ETF ส่วนบุคคล

ทดสอบผลงาน ETF ย้อนหลัง
(ต้องสมัครสมาชิกแบบชำระเงิน)

ความเป็นมาของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ศูนย์วิมุตติสำหรับรังสีแทมปาเบย์

การซื้อและขายตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของการปิดรายเดือนอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงจากการสูญเสียที่รุนแรงจากตลาดหมีที่สำคัญ โดยพื้นฐานแล้วเมื่อดัชนีปิดรายเดือนอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คุณจะถือดัชนีไว้ เมื่อดัชนีปิดด้านล่างคุณจะเปลี่ยนเป็นเงินสด ข้อเสียคือมันไม่เคยพาคุณออกไปที่ด้านบนหรือกลับมาที่ด้านล่าง นอกจากนี้ยังสามารถสร้างวิปซอว์เป็นครั้งคราว (สัญญาณซื้อหรือขายระยะสั้น) เช่นที่เราเคยพบมาเป็นครั้งคราวในช่วงปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามแผนภูมิของ S&P 500 ปิดทุกเดือน ตั้งแต่ปี 1995 แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 10 หรือ 12 เดือนจะช่วยประกันการมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของราคากลับหัวส่วนใหญ่ในขณะที่ลดการสูญเสียได้อย่างมาก

10 เดือน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เลขชี้กำลัง คือ…

ตัวแปรเล็กน้อยในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย เวอร์ชันนี้จะเพิ่มน้ำหนักของข้อมูลใหม่ในลำดับ 10 เดือนในทางคณิตศาสตร์ ตั้งแต่ปี 1995 เป็นต้นมามีการผลิตแส้น้อยกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายที่เทียบเท่าแม้ว่าจะช้ากว่าหนึ่งเดือนในการส่งสัญญาณการขายหลังจากที่ตลาดทั้งสองนี้ขึ้นสู่ตำแหน่งสูงสุด

ย้อนกลับไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 และ 12 เดือนใน Dow ในช่วง ความผิดพลาดของปีพ. ศ. 2472 และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของกลยุทธ์เหล่านี้ในช่วงเวลาที่อันตรายเหล่านั้น

จิตวิทยาของสัญญาณโมเมนตัม

เวลาทำงานเนื่องจากลักษณะพื้นฐานของมนุษย์ ผู้คนเลียนแบบพฤติกรรมที่ประสบความสำเร็จ เมื่อพวกเขาได้ยินว่ามีคนอื่นทำเงินในตลาดพวกเขาก็ซื้อเข้ามาในที่สุดแนวโน้มก็พลิกกลับ อาจเป็นเพียงการขยายตัวและการหดตัวตามปกติของวงจรธุรกิจ บางครั้งสาเหตุก็น่าทึ่งกว่านั้นเช่นฟองสบู่สงครามครั้งใหญ่การระบาดใหญ่หรือความตกใจทางการเงินที่ไม่คาดคิด เมื่อแนวโน้มกลับตัวนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จขายก่อน การเลียนแบบความสำเร็จจะค่อยๆเปลี่ยนโมเมนตัมการซื้อก่อนหน้านี้ให้กลายเป็นการขายโมเมนตัม

การดำเนินการตามยุทธศาสตร์

ภาพประกอบของฉันจาก S&P 500 เป็นเพียงภาพประกอบ ฉันใช้ S&P เนื่องจากข้อมูลในอดีตมากมายที่พร้อมใช้งาน อย่างไรก็ตามผู้ติดตามกลยุทธ์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ควรตัดสินใจซื้อ / ขายเกี่ยวกับสัญญาณสำหรับการลงทุนแต่ละรายการไม่ใช่ดัชนีกว้าง ๆ แม้ว่าคุณจะลงทุนในกองทุนที่ติดตาม S&P 500 (เช่น Vanguard’s VFINX หรือ SPY ETF) สัญญาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของกองทุนในบางครั้งจะแตกต่างจากดัชนีที่อ้างอิงเนื่องจากการลงทุนซ้ำด้วยเงินปันผล ตัวเลข S&P 500 ในภาพประกอบของฉันไม่รวมเงินปันผล

กลยุทธ์นี้มีประสิทธิภาพสูงสุดในบัญชีที่เสียภาษีพร้อมบริการนายหน้าต้นทุนต่ำ คุณต้องการผลกำไรสำหรับตัวคุณเองไม่ใช่นายหน้าของคุณหรือลุงแซมของคุณ

บันทึก : สำหรับใครก็ตามที่ต้องการดูค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 10 และ 12 เดือนใน S&P 500 และตำแหน่งตราสารทุนเทียบกับเงินสดตั้งแต่ปี 1950 นี่คือ ไฟล์ Excel (รูปแบบ xls) ของข้อมูล แหล่งที่มาของการปิดรายเดือนของฉัน (คอลัมน์ B) คือ Yahoo! การเงิน . คอลัมน์ D และ F แสดงตำแหน่งที่ส่งสัญญาณโดยการปิดสิ้นเดือนสำหรับสองกลยุทธ์ SMA

การอ่านที่แนะนำ

ผลงาน Ivy ที่ผ่านมาเราได้แนะนำบทความเกี่ยวกับความคิดของ Mebane Faber แนวทางเชิงปริมาณในการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี . ขณะนี้บทความได้รับการอัปเดตและขยายเป็น ส่วนที่สาม: การจัดการที่ใช้งานอยู่ หนังสือของเขา ผลงาน Ivy ร่วมกับ Eric Richardson นี่คือ“ สิ่งที่ต้องอ่าน” สำหรับผู้ที่ใคร่ครวญถึงการใช้สัญญาณบอกเวลาในการตัดสินใจลงทุน

หนังสือเล่มนี้วิเคราะห์การประยุกต์ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ S&P 500 และประเภทสินทรัพย์เพิ่มเติมอีก 4 ประเภท ได้แก่ Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE), Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) และ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาอายุ 10 ปี

Doug Short Ph.d เป็นผู้เขียน dshort ที่ Advisor Perspectives .